投资要点
    上半年业绩稳定成长
    上半年，公司净利润增长30%-50%，基本符合我们预期。公司积极扩充产能，生产规模不断扩大，同时公司积极开拓新客户消化公司产能，我们认为公司生产逐步进入良性循环。手机数码类、笔记本电脑类、动力类锂离子电池模组及电源管理系统均出现较好的增长势头，销售订单增长迅速。
    笔记本电池带来业绩弹性
    公司笔记本电池业务去仅对台湾二三线厂商供货，目前已经切入联想供应链，并进入华硕等其他一线厂商资质认证阶段。随着公司自动化能力提升，公司正式进入核心笔记本品牌厂商供应链，由于行业空间大，给公司业绩带来较大的弹性
    积极拓展优质客户，提升市占率
    在手机电池市场，进一步开拓新的优质客户，公司顺利进入高端品牌手机电池供应链，未来公司在手机电池领域的成长主要来自于市占率的进一步提升。在笔记本电脑市场，积极开拓笔记本电脑市场及平板电脑等销售市场，引入核心优质客户提升公司市场知名度。
    盈利预测及估值
    我们预计公司2013、2014、2015 年营业收入分别为21.04、29.27、39.07亿元，同比增速分别为49.09%、39.09%、33.47%，归属于母公司所有者净利润分别为99、180、266 百万元，同比增速分别为38.52%、82.4、47.36%，EPS 为0.41、0.74、1.09 元，PE 分别为50、27、19 倍，我们认为，随着公司产能建设进入尾声，公司新客户开拓渐入佳境，公司的业绩进入成长期，而且公司业绩弹性大，存在超预期概率，维持“买入”的建议。