事件
    公司公告和兆驰股份全资子公司深圳兆驰节能照明有限公司签订《战略采购框架协议》，协议预订未来一年内深圳兆驰向三安采购5 亿元LED 芯片。
    评论
    行业地位获认可，采购订单保障公司产能消化：兆驰2012 年向三安光电的采购金额为1411 万元，2013 年上半年的采购金额约为3625 万元，而本次5 亿元的采购框架协议说明公司的技术水平和行业地位已经受到下游厂商的认可，同时将支持公司芜湖二期100 台设备的扩产计划。
    兆驰节能照明拥有50 条封装生产线月产能250KK，2012 年的收入为3 亿元，我们估算对LED 芯片的需求在1 亿左右，2013 年公司继续大幅扩产并计划将兆驰节能照明的收入占比提升至10%以上，我们估计对LED 芯片的需求将达到3 亿元，按照公司未来2 年封装生产线达到200 条计算，2014 年总的LED 芯片需求约4-5亿；
    战略合作反映LED 产业联盟加速成型：随着国际大厂转向LED 照明应用，三安、晶电成为大厂中仅存的2 个独立芯片供应阵营，片厂需要寻求出海口保障芯片产能的消化，而作为封装、应用厂商，由于封装技术的革新取决于芯片技术的演进，因此也需要和领先的芯片企业合作以保持封装技术的领先，本次战略采购协议也是建立在相互的技术支持之上，我们认为未来上下游优质企业之间相互联合将会成为行业发展的趋势；
    产能满载，市占率进一步提升：尽管6-7 月份是LED 行业的传统淡季，6 月份台湾LED 芯片厂营收环比下滑了10%，但是公司目前超过130 台MOCVD 设备满负荷运行，反应出公司在国内市场的占有率进一步提升，公司目前积极调整LED 芯片产品结构，部分产能从低毛利的显示屏转向高毛利的背光和照明领域，我们认为公司LED 业务的毛利率有望逐季提升，业绩具备确定性；
    投资建议
    我们认为公司LED 芯片的销售无需担忧，而后续业绩的释放主要依赖于新增设备的投放速度，我们维持2013/2014年0.744 元和0.960 元的盈利预测，维持公司“买入”评级。