事件：
    7月11日公司发布半年度业绩预告：公司上半年实现归属上市公司股东的净利润2749.96万元-3142.81万元，同比增长5%-20%。
    点评：
    公司中期利润同比增长5%-20%，系市场拓展结果。公司2013年上半年实现净利润2749.96万元-3142.81万元，上年同期利润为2619.01万元，同比增长5%-20%。与上年同期相比，通信行业内，公司加大了移动、电信2家运营商业务的开拓，此外，公司在金融领域不断取得进展，与银联、中航三星人寿保险等企业客户签订合同。
    运营商BI业务持续增长，非电信业务占比逐步扩大。（1）电信业务：公司是中国电信行业BI应用软件的领先供应商，也是中国联通最大的合作伙伴。BI软件系统具有很大的黏性，随着中国联通一级系统投资规模加大和公司加大对移动、电信两家运营商的业务拓展，公司在运营商市场将持续增长。（2）非电信业务：公司专门划分出非电信行业事业部，细化了相关部门的市场营销职能，引入和配备相应人才，先后与金融、能源、新闻出版业等行业内企业进行商谈，市场开拓较为顺利，公司的非电信行业营业收入将逐步提高。
    三因素助公司下半年业绩提升。（1）运营商下半年投资加速将推动公司提速：电信业务主要客户一般在下半年进行合同签订、项目实施和验收，且2013年运营商的下半年投资节奏将加快，因此公司下半年业务增速有望提升。（2）公司在非电信领域不断取得进展，已与银联、中航三星人寿保险等企业客户签订合同，随着市场拓展的进一步深入，公司有望加速发展。此外，公司亦将通过并购来拓展非电信领域业务。（3）内部管控及流程优化：在开源的同时，公司做好内部的节流，并优化公司管理制度及流程，整体上提升了公司的管理效益。
    盈利预测与估值。预计2013-2015年归属母公司的净利润分别为9487万元、12746万元和17046万元，EPS分别为0.77元、1.03元和1.38元，对应PE分别为22倍、16倍和12倍。维持公司“谨慎推荐”的投资评级。
    风险提示：联通投资不达预期；非电信领域市场开拓不达预期。