“一个中南，四大产业”：目前中南集团拥有“房地产业”、“建设产业”、“土木工程产业”、“工业产业”四大产业板块，遍及建筑建材地产装修全产业链，集团对四大产业进行高度整合、统一管理，其不可复制的“造城”实力及卓越的产业联动优势成为公司难以复制的核心竞争力；
 捆绑打包运作，拿地优势尽显：公司多元化的拿地方式主要为公建换土地、整体捆绑打包（一二级联动）和一般招拍挂三种；通过极强的建筑实力为三四线城市建设大型基建、体育馆等公建项目交换土地，随着新城建设配套完成，人口迁入新城带动土地及周边配套住宅价格快速攀升，在此过程中公司享受较高土地溢价，与政府实现“双赢”；模式极具可复制性；
 着眼三四线城市新城开发，受益新型城镇化：公司拥有土地储备超过1300万方，截至目前共进入20个城市，分布于江苏、山东、海南、湖北和安徽五省，着力三四线城市新城开发，显著受益新型城镇化概念；
 2013年销售140亿，未来三年销售复合增速30%：预测公司2013年销售额达到140亿，未来三年逐步进入业绩释放期；然而融资渠道匮乏和资金成本较高成为公司快速向一线地产商迈进的阻力；
 盈利预测：2013-2015年，预测公司地产业务结算金额为80亿元、119亿元和157亿元；营业收入164亿元、212亿元和259亿元；EPS1.15元、1.51元和1.92元；
 首次评级给予公司股票估值“审慎推荐—A”的投资评级。我们按2013年12倍动态PE对公司股票进行估值，即目标价13.80元；
 风险提示：政策进一步收紧预期；三四线城市供应量过大带来的销售不达预期风险。（慧博投研资讯）