最新情况：
    1 季度豪迈科技(002595.CH/人民币27.98, 买入)铝模产能刚刚释放，人力及固定资产摊销较高，拉低了平均毛利水平。随着募投产能3 季度达产，摊销将会缩小，毛利率预计将有所提升。（慧博投研资讯）
    公司 1 至4 月份新接订单增速较快，交付周期在三个月左右，现已排产到8 月份。
    公司今年增长主要来自于国外订单增长以及国内订单的恢复，主要原因是国外市场份额的提高以及国内轮胎企业的扩张愿望增强。
    公司市占率提高主要依靠电火花技术，由于公司是做设备起家，对产品质量掌控能力较高，逐渐获得世界轮胎巨头的认可。
    钢模方面公司主要依靠电火花技术降低生产成本，铝模方面公司掌握原料配方及生产工艺，能保证产品质量，同时由于品牌的认可度逐渐提升，在国外轮胎企业拿单能力有所提高。
    轮胎模具行业与汽车行业关系不大，与轮胎行业相关性更大，由于不但新车销售需要轮胎配套，存量车还需要轮胎替换，因此在新车销售增速不高的前提下，有可能模具行业景气提升。
    汽车整车企业在推出新车型的时候会要求轮胎企业做出配套的新轮胎，新轮胎一般在橡胶配比，花纹等方面均有所不同，这种轮胎花纹的更新也对轮胎模具的增长有积极作用。
    国内轮胎模具市场在30 亿元左右，全球市场在150 亿元左右。模具市场增速，全球在10%左右，国内在15%左右，公司增速高于市场增速主要由于市占率提高。
    国外轮胎企业自主配套的轮胎模具产能是由于其找不到合适的外包厂家，同时满足质量及交货时间的要求。随着公司产能的增长以及质量逐渐被国外轮胎企业认可，以上两个问题得到完美解决，出现了轮胎企业自主配套模具占比降低的趋势。加上公司的模具产品普遍较国外同类产品价格低25%以上的优势，公司海外扩张迅速。
    维持买入评级：
    我们维持对豪迈科技的买入评级及35.25 的目标价格。