点评：
    业绩略低于预期。2013年1季度，公司实现营收3.18亿元、营业利润5088万元、归属于母公司净利润4520万元，分别同比增长19%、31%和36%。在当前股本（6.144亿股）下，EPS0.07元。总体看来，业绩略低于我们预期。
    报告期内，市场销售火爆但收入增速（19%）低于我们的预期，主要原因是：公司从2013年1月1日起对动漫玩具新产品提价（产品出厂折扣从3.3折提至4折），经销商们于2012年末获悉此政策，于上年末提前采购2013年一季度销售所需产品，从而出现“市场销售火爆但收入确认略低预期”的情况。
    报告期内，净利润增速（36%）大幅高于收入增速（19%）的主因是：公司自一季度对动漫玩具新产品提价，使得毛利率从41%提升至45%。
    展望2013年，公司将沿着战略规划，积极快速发展内容+玩具+婴童用品三大板块业务，扎实推进渠道扁平化并实施新品提价。截至一季度，各项发展较为顺利，预计二季度公司战略发展将加速推进。报告期内，《闪电冲线3》等玩具产品火爆销售、部分地区经销商数量上升、毛利率因提价而上升等方面都说明了公司的战略执行正在顺利推进。公司预计二季度有望实现归属母公司净利润3054-4947万元，对应EPS为0.05-0.08元，同比增长2-65%。
    维持盈利预测，维持“强烈推荐”评级。在最新股本下，维持预测2013-2015年EPS分别为0.41、0.57和0.79元。在目前股价（14.37元）下，对应PE为35、25和18倍，处于历史估值低位。我们看好奥飞动漫的长期增长潜力。短期来看，2013年公司将加速发展（年增速将近40%），同时存在诸多催化剂，维持公司“强烈推荐”评级，给予第一目标价17元，建议积极买入。