投资要点
    事件：
    近日，信立泰公布了2013 年一季报，报告期内公司实现销售收入5.28 亿元，同比增长27.22%，实现归属上市公司股东净利润2.02 亿元，同比增长60.23%，EPS0.46 元，扣非后净利润同比增长60.92%。公司预告1-6 月份净利润同比增长40-60%。
点评：
    公司的一季报业绩符合我们的预期。
    氯吡格雷维持较快增长，中期竞争格局稳定：报告期内，公司销售收入同比增长27.22%，考虑到抗生素业务及贝那普利等品种增速可能相对较慢，我们预计公司核心品种氯吡格雷在一季度依然维持了较快增长。在终端数据方面，PDB 数据库样本医院数据显示2012 年四季度公司的氯吡格雷同比增速达到42.64%，较前三季度继续加速，市占率也进一步提升。我们预计这一趋势2013 年一季度依然在延续。今年3 月，氯吡格雷被纳入新版基药目录，对此我们认为，虽然新版基药招标的具体政策还有待细化，但在此次《国务院办公厅关于巩固完善基本药物制度和基层运行新机制的意见》中已经明确基本药物采购遵循质量优先、价格合理的原则