事件：
    近日到理工监测进行了调研，并就公司的未来发展经营情况与公司进行了沟通交流，现将主要观点汇总如下：1．智能化带动在线监测设备需求提升，招标区域逐步扩大
    智能化是大势所趋，在线监测设备招标区域有望全面铺开。2012年，我国在线监测设备市场共计约13-14亿元，其中浙江省招标量达到6亿左右，占比为40%。2011年，浙江省在线监测设备招标量仅1亿多元，作为国网推广在线监测设备的试点地区，2012年浙江省在线监测设备的招标量显著提升。除浙江省外，其他省份的在线监测设备需求量也在逐步增加。2012年，贵州省在线监测设备招标量为8000-9000万元，山东省3000多万元。随着智能电网建设的逐步深入，国网推广在线监测设备的力度有望进一步加大。2012年年初，国网针对变压器油色谱在线监测设备进行了一次集中招标，预计2013年国网集中招标次数有望增加，同时，浙江省外的其他省份在线监测设备需求潜力巨大，单个省份招标量的释放将带来市场规模的显著增长。
    2. 变压器油色谱在线监测产品潜在市场接近百亿，公司参与国网集中招标市占率提升
    变压器油色谱在线监测产品在国网内强制推行，未来市场接近百亿。变压器油色谱在线监测产品主要应用在110kv及以上变电站里，对于电压等级较低的变压器，变压器油色谱在线监测产品的推广受到经济效益的制约。
    目前，国网已经要求所有220kv及以上的新建变电站，必须加装变压器油色谱在线监测设备。
    目前，挂网运行的110kv及以上的变压器约6-7万台，变压器油色谱在线监测设备的普及率约10%-15%，按照每台产品价格15万元计算，变压器油色谱在线监测产品未来市场空间约90亿元。
    除各地省网招标外，国网在2012年开始对于变压器油色谱在线监测产品进行集中招标。2012年仅进行了一次集中招标，公司中标量约1000多万，市场占有率约10%。2013年初，国网已经进行了一次变压器油色谱在线监测产品集中招标，公司中标量约4700万，市场占有率约30%。
    3. 股权激励重新启动，未来业绩增长可期
    2011年6月，公司公告称撤回公司首期股权激励，主要原因是公司人才引进导致部分激励对象需要调整；存贷款利率的上调提高企业财务成本；股价下挫至授予价格附近，为首期股权激励计划的实施带来一定困难。
    公司新一期股权激励计划已经获得董事会审议通过。新激励计划采用的激励形式仍为限制性股票，授予价格为18.19元。授予给激励对象限制性股票的数量400万股，占公司已发行股本总额的 6.00%。激励对象每次申请限制性股票解锁的公司业绩条件为：
    （1）在本激励计划有效期内，以2011 年净利润为基数，2012 至2015 年相对于2011 年的净利润增长率分别
    不低于20%、45%、75%、110%；  （2）2012 年、2013 年、2014 年、2015年公司净资产收益率分别不低于7%、7.5%、8%、9%。
    4. 盈利预测与投资建议
    预计公司2013-2015年EPS分别为1.29元、1.63元和2.03元，目前股价对应PE分别为18倍、14倍和11倍，给予公司2013年25倍PE，对应目标价32.25元，调升至“强烈推荐”评级。