事件
    公司公告，旗下控股子公司成都国星通信有限公司（以下简称“国星通信”）于2013年4月2日收到国家某北斗主管单位通知，国星通信在卫星导航定位用户设备集中采购招标中，5个招标项目中标，其中3个型号排名第一，1个型号排名第二，1个型号排名第三。
    简评
    优异排名显示突出技术优势
    公司公告，子公司国星通信收到国家某北斗主管单位通知，在卫星导航定位用户设备集中采购招标中，5个招标项目中标，其中3个型号排名第一，1个第二，1个第三。招标排名显示出公司在北斗国防应用中具有很强的技术优势，推动公司在未来国防应用市场中将成为领军企业，若招标启动，公司受益程度将最大。我们保守估计公司在招标中的份额为40%-50%。
    正式公开中标结果，表明主管部门推进北斗应用决心
    2011、2012年主管部门对北斗二代国防应用设备进行了多次测试，但一直未进行规模招标，主要原因为：1，北斗二代系统未完成组网及正式提供服务，相关使用单位存在疑虑；2，芯片、模块价格较高；3，不断新增的需求使产品一直在改进，导致迟迟未定型。此次国防北斗主管单位正式宣布中标排名，表明国家对推动北斗产业进入实质应用阶段的明确决心。由于卫星导航在现代战争中非常重要，北斗国防应用关系国家安全，相关部门对其需求最为迫切。我们预计北斗二代国防通装设备规模招标将逐渐启动，由于之前北斗二代国防应用进度已低于原规划，“十二五”后三年（13-15年）将集中投资，公司凭借突出的技术优势获得了领先的排名，在招标中已占先机，将成为公司未来业绩连续高增长最主要的来源。
    视频、高端元器件产品也将有好的表现
   　除了北斗产品，公司在视频监控、高端元器件产品中技术能力也比较突出。目前都已开始小规模出货。视频监控市场空间巨大，公司目前份额较小，成长性很好。高端元器件（如DDS）毛利率较高，这些业务都将保证公司业绩有较为确定性的增
     盈利预测和评级
    公司公布中标公告，反映出公司在北斗国防产品中具有很强的技术优势。公司总营收规模较小(2012年2亿元)，北斗产品占比大（50%以上），技术优势突出，主要做北斗产业规模应用的先行领域国防应用，业绩弹性大。虽然通知中未明确合同金额，但若北斗二代国防通装设备招标启动，公司有望获得较大份额。在前两年招标进度低于计划后，未来3年（13-15年）北斗国防应用领域将加快招标投资，促进公司业绩实现连续高增长。而视频监控、高端元器件产品也将提供业绩贡献。我们预测公司2013年营收和净利润分别同比增长93.75%及231.57%，2013-2015年EPS分别为0.31元、0.56元和0.91元。维持“买入”评级，调高目标价至18.0元。