事件:森远股份昨天发布关于《吉林市"城市清雪、环卫、市政设施维护、绿化所需设备"投资采购中标公告》的公告，中标金额1.35 亿元，占母公司2012 年营业收入比例约51%。合同涉及产品包括城市清雪、环卫、市政设施维护、绿化设备396 台， 果皮箱、垃圾桶8000 个，热再生机组1 套，交付期为今年上半年。  我们的点评如下：  此次合同有助提升公司13 年业绩确定性。本次合同金额合计1.35 亿元，其中，除雪设备、热再生机组及部分环卫设备均为公司自己生产，金额预计在8000-9000 万元； 绿化设备、果皮箱及垃圾桶之类则由公司代为采购，金额预计在4000 万左右。预计外购部分价格加成有限，从而对净利贡献有限。  合同彰显公司与吉林市政府良好的政企公司，未来有助于拓展吉林省内其他市场。本次合同交易对方为吉林市城市建设控股集团有限公司，前身为吉林市城市建设集团有限公司，是吉林市政府直属的从事城市基础设施建设及经营相关国有资产的国有独资法人实体，专职从事城市建设项目的融资、投资及建设管理，并以控股或参股的形式参与相关国有资产的经营。此次合同系公司三年来首次与吉林市政府的合作，表明收购吉公机械后，公司与吉林市政府已建立良好的政企关系，预计这种关系将有助于公司继续开拓吉林省内其他区域市场。  预计付款条件会延续去年宽松趋势，财务费率将上升。为应对宏观经济下滑后地方政府财力紧张对公司经营的不利局面，公司去年开始有意放松客户付款条件，即降低首付比例并延长账期，导致去年末公司应收账款余额大幅增加（较去年年初余额增长3 倍多），且1-2 年期应收款余额占比大幅提升近12 个百分点至18%。我们估计本次合同会延续去年宽松做法，故财务费率预计将进一步上升。  业绩与评级。我们暂不调整盈利预测。预计2013-2015 年， 公司EPS 分别为0.83/1.01/1.20 元，业绩复合增速为24%。当前股价对应估值分别为26/22/18 倍，维持"增持"评级。