评论：
    从博弈角度分析，收到证监会增发批复后的6个月发行期内，公司股价诉求大幅上升，较13.9元的发行底价而言，30%的溢价水平基本可确保发行成功，目前溢价率仅13%，股价仍有较大上升空间；从基本面分析，"两部"合并使公司全媒体战略得到政策上的肯定，期待公司加快跨媒体整合步伐，抢占行业制高点。
    若不考虑增发收购，预测2012-14年EPS0.55元、0.62元、0.68元。若按收购边锋集团后的备考业绩测算，即总股本6.1亿，预测2013-14年EPS0.85元、1.01元，其中报业贡献EPS 0.43元、0.48元，边锋集团贡献EPS 0.42元、0.53元。对报业按2013年15倍市盈率，新媒体、游戏业务按2013年30倍市盈率估值，目标价上调为19.0元，维持增持评级。
    催化剂：大文化改革获得实质性推进、与盛大集团的新合作、其他跨媒体并购预期兑现