公司正在逐步实现由单一的油田设备制造商向设备与服务一体化供应商的战略目标，目标的设定与业务板块的调整无不彰显公司对油服板块的重视。
    经过多年的经验积累、人员培育，随着业务量的扩大，公司围绕优势设备展开的高端油田服务将在2013 年迎来收获之年，收入规模与盈利能力都将大幅提升。同时，我们认为公司专用设备板块在新增委瑞内拉11.2 亿订单、连续油管车和天然气压缩设备新增需求及维持高位的压裂设备需求共同支撑下，仍将保持高速增长态势。我们看好公司所处行业下游的持续景气度，看好公司设备与服务专业化一体化的发展方向以及良好的激励机制，维持对公司的盈利预测，按照32 倍13 年市盈率，提高目标价至68.26 元，维持买入评级。
    支撑评级的要点
    公司正在逐步实现向设备与服务一体化转变的战略目标，紧紧围绕天然气开发、油气增产、三大油海外扩产及深水四大新增市场，公司有望提前实现2015 年50 亿收入的目标。
    随着产能瓶颈的解决，我们认为2013 年新增委瑞内拉订单、连续油管车和天然气压缩设备的新增需求及维持高位的压裂设备需求四大因素将共同支撑公司专用设备板块50-60%的收入增长。
    经过多年人员队伍建设，公司油田服务板块已初具规模。2013 年随着订单饱满度提升，收入与盈利能力双双将得到提升，成为今年业绩增长的最大亮点。
    评级面临的主要风险委内瑞拉订单无法按时交付。
    油田服务订单低于预期，产能利用率不足。
    估值
    我们看好公司所处行业下游的持续景气度，看好公司走设备与服务专业化一体化的发展方向以及良好的激励机制。我们维持对公司的盈利预测，按照32 倍13 年市盈率，我们将目标价由63.99 元提高至68.26 元，维持买入评级。