核阀业务是主要看点，2012年业绩增长符合预期。公司主营是核电阀门和冶金阀门，是国内核级球阀、蝶阀的唯一国产供货商，核阀业务是公司的业务看点；我们判断公司核电阀门交货从2012年4季度开始恢复正常，且冶金阀门业务拓展渐入佳境，公司2012年全年28.78%的业绩增长符合我们预期。
    国内核电建设2009年开始加速、2011年日本福岛核事故后陷于停滞。核电是当前唯一可大规模替代化石能源并具有较强市场竞争力的清洁能源，国内核能发电占比约为1.8%，而全球平均14%。发改委2007年10月颁布的《核电中长期发展规划（2005-2020）》提出的2020年目标：到2020年，核电运行装机容量争取达到4000万千瓦；同时，考虑核电的后续发展，2020年末在建核电容量应保持1800万千瓦左右。2007年-2010年，国内分别开工4台、14台、6台和4台机组。2011年3月11日的日本福岛核事故之后，世界核电界的看法趋于一致、认为不依靠外部电源就能解决应急堆芯冷却等核安全问题的非能动安全第三代AP1000核电技术更为先进。2011年3月16日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，听取应对日本福岛核电站核泄漏有关情况的汇报，作出四项决定：（一）立即组织对我国核设施进行全面安全检查；（二）切实加强正在运行核设施的安全管理；（三）全面审查在建核电站；（四）严格审批新上核电项目。