本报告导读：
    业绩预告偏正面，但短期股价上涨空间有限；中长期看好电视剧行业及公司成长性，
    维持增持评级。
    事件：
    月15日公司发布2012年业绩预告，内容如下：2012 年净利润同比增长30-50%，达1.1-1.27 亿元，对应每股收益1.83-2.12 元。
    实现收入项目：《老爸的爱情》、《锁梦楼》、《金太狼的幸福生活》、《时尚女编辑》、《中国骑兵》、《媳妇的美好宣言》、《天真遇到现实》、《乱世三义》共8 部和1 部电影《痞子英雄之全面开战》
    非经常性损益对净利润的贡献金额预计为967 万元。
    评论：
    核心观点：业绩预告符合我们预期，打消市场对业绩不达预期的忧虑，信息偏正面；近一个月股价上涨超过35%，短期股价向上空间有限；坚定看好2013 年上半年的电视剧行业，股价中长期看多，维持增持评级及70 元目标价。维持预测，2012-14 年EPS 为2.00 元、2.70 元、3.70 元。
    核心逻辑：宏观经济回暖带来广告回暖；一线卫视广告回暖最显著，卫视精品剧采购价格看涨；视频网站继续争夺优质内容，网络版权价格看涨。
    核心信息：一线卫视广告招标溢价率多在50%以上；百度计划购买Providence 所持的奇艺股份，意图进一步加大资金投入。
    2013 年业绩预测：1）可望确认收入的电视剧部数同比增长约40.%，达11-13 部的预期；2）单集销售价格超过300 万的电视剧将达到5 部；可确认收入的平均权益比超过70%，比2012 年高近15 个百分点；3）成本稳定，毛利率预计维持在50%以上。