公司拟使用超募资金 5,760 万元和房产2,540 万元共计8,300 万元收购并增资广州都市圈网络科技。本次交易结束后，公司将持有都市圈58.68%股权。
    打通产业链，提供智慧城市整体解决方案。都市圈主要业务有城市三维电子地图、行业应用和电子沙盘等。三维电子地图已覆盖35 个城市，并不断新增其他城市；行业应用包括国土、人防、消防、公安、城市应急、数字社区等领域；电子沙盘业务客户有军方、房地产商、机场等。我们认为公司与都市圈具有明显的优势互补效应。公司通过收购都市圈打通了智慧城市产业链，有能力为行业应用提供数据、设备、软件和服务等整体解决方案，提升了地理信息业务综合竞争力和智慧城市订单获取能力。
    从行业应用到消费领域，分享LBS 行业高增长。公司原有业务主要集中在高精度定位专业细分市场，收购后公司将获得乙级互联网地图服务测绘资质以及增值电信业务经营许可证，可通过都市圈自有网站o.cn 开拓LBS 业务，即向消费者提供城市生活服务，并向商家提供广告宣传平台。据艾媒咨询预计，到2013 年中国LBS 市场总体规模有望突破70 亿元。
    协同效应显著，都市圈发展即将加速。2011 年和2012 年都市圈营业收入分别为2,088 万元和1,929 万元，净利润为692 万元615 万元。借助上市公司渠道和资金的优势，都市圈在并购后增长将明显加速。预计2013 年~2015 年都市圈营收分别为4,000 万元、6,500 万元和9,000 万元，三年CAGR 67%；净利润分别为850 万元、1,580 万元和2,360 万元，三年CAGR 57%。
    维持买入评级。根据都市圈盈利预测和公司持股比例，假设2013 年并表，我们维持2012 年EPS0.43 元，上调2013 年和2014 年EPS0.02 元和0.05 元至0.63 元和0.91 元，给予2013 年30 倍PE，上调目标价至18.9 元，维持买入评级。