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>> 华创证券-中海达(300177)优越平台+持续进取成长空间不断增大-121024
上传日期:   2012/10/24 大小:   644KB
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评级:   推荐 作者:   高利,马军,赵花荣
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     事 项  
     中海达公布三季报,2012 年 1-9 月公司实现营业收入 254,699,995.93 元,较去年同期增长 25.74%,实现归属于上市公司股东的净利润 44,913,373.63 元,较去年同期增长 30.60%。其中 2012 年 7-9 月公司实现营业收入 95,725,538.87 元,较去年同期增长 47.24%,实现归属于上市公司股东的净利润 15,335,610.83 元,较去年同期增长 34.30%。  主要观点  
      1. 业绩符合预期,淡季不淡。   公司的产品研发、市场渠道和品牌建设效果显著,市场竞争能力得到进一步提升。公司高精度 GNSS 测量产品销售继续保持增长态势,在国土、农业、水利以及其他国家基础建设领域得到进一步深入应用,成功中标湖南省国土资源厅 RTK 采购项目, iRTK 高端产品的市场拓展良好,产品毛利率得到稳步提升;海洋产品和出口业务持续快速增长;光电产品市场拓展良好。总体经营业绩继续保持稳定增长,原本属于淡季的三季度也取得了快于往年的增速。  2. 优越平台+持续进取是业绩增长的内在驱动力。   公司专注于地理信息产业,依托三层次技术研发平台、三个品牌结构和激励有效的全覆盖销售渠道构筑了优越的成长平台,今年新开拓的光电测绘产品和三维激光测绘产品已成功嫁接至该平台,并贡献增长。本着持续进取的文化,公司不断完善产业布局,围绕地理信息产业的发展需求,持续完善产业布局,形成了"测绘勘探、海洋探测、地理信息、系统工程、光电测绘、三维激光扫描"六大业务领域,并持续开发能为用户提升工作效率、且代表国内先进技术水平的新产品,今年上半年成功推出的iRTK产品有效提升了公司高精度GNSS测量产品的毛利率水平。 
 
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