事件：
    国瓷材料2012 年1 月11 日发布2012 年业绩预告，2012 年公司实现净利润6300-6800 万元，同比增长43-54%，实现每股收益1.01-1.09 元；其中4Q2012 公司实现净利润2179-2679 万元，同比大幅增长86-128%，环比大幅增长78-119%，单季度实现每股收益0.35-0.43 元。公司业绩超市场预期。
    点评：
    （1）调高公司投资评级至“买入”，六个月目标价44.38 元。
    公司MLCC 配方粉工艺先进，凭借性价比优势，过去几年，公司产品销量快速增长，不断抢占全球份额，目前公司产品全球市占率不足3%，提升空间仍然较大；公司将持续受益主要客户三星智能手机、平板电脑的热卖，同时2013 上半年公司募投项目将投产，更为公司增添成长动力；我们上调公司2012-2014 年盈利预测，预计2012-2014 年EPS 分别为1.05、1.45、1.94 元，同时调高公司投资评级至“买入”，6 个月目标价44.38 元，对应2013 年30.6 倍动态市盈率。