行业低迷，促销力保公司业绩稳定增长。从2011年中开始到2012年以来，受国内经济低迷、内需下降、补贴政策退出，尤其是房地产政策持续调控的影响，厨电市场增速出现下滑，为应对行业低迷的现状，公司发起多项促销活动，上半年净利润增长13.11%，保证了公司业绩的稳定增长。
    定位中端的行业龙头，市场份额居前。公司产品大部分定位为中端厨电，性价比较高，燃气灶具和吸油烟机的市场份额居前，聚能技术和“一键清芯”技术独树一帜。另外公司传统渠道和新兴到并重发展，尤其在电商和房地产销售渠道方面的进步明显。
    与欧洲知名品牌合作，布局高端厨电。公司与欧洲ARG公司展开全面合作，扩大公司销售规模，借机进军欧洲市场，同时将会加速公司在高端路线上的发展，增强公司未来的竞争力。
    收购百得厨卫，发挥互补协同作用。百得厨卫定位于三、四城市的中低端市场，此次华帝收购百得厨卫，一方面扩大规模，扩充产能，另一方面在品牌、渠道、技术和管理上可以充分发挥互补协同效应，为公司未来业绩的增长提供新动力。
    股价催化剂：房地产市场回暖超预期，资产整合顺畅。
    盈利预测及投资评级：我们预测公司2012-2014年EPS为0.65元、0.74元、0.84元，对应10月24日收盘价的PE分别为11倍、10倍、9倍，我们认为公司未来6-12个月合理估值区间在9.5-10.3元/股之间，首次给予公司“增持” 评级。