投资要点：
    公司公告称中标长春市高新区长东北核心区数字化城市一期工程，中标总金额约2,010 万元，占公司2011 年经审计营业总收入的16.61%。吉林省建设项目招标网的中标公示显示项目计划竣工日期为2013 年5 月31 日，我们预计该合同大部分收入将在2013 年确认。
    公安市政城管三合一，数字城管成为二三线城市综合管理整合平台。长春市人口758 万，GDP4,040 亿元(2011 年)，属于典型的东北地区二线城市。公司此次中标的长春数字化城市综合信息管理平台一期工程整合了公安、市政和城管三大部门，印证了我们在深度报告中做出的数字城管是现代化城市综合管理基础的判断。综合城市管理可覆盖电子政务、治安监控、智能交通、城管、市政等多个领域。项目除公司传统的GIS 定制软件外还包括建设一套完整的高清视频监控系统，可对城市部件和社会事件进行24 小时不间断在线管理，实现信息快速采集和动态更新、问题实时监测和自动上报等，形成对信息采集员的有效补充。
    地下管网是亮点，打开超百亿元的管网信息化市场。项目包括城市地下管网综合管理信息系统，地下管网是看不见的城市部件，包括给水、污水、雨水、燃气、电力、路灯、电信、有线电视、热力、工业管道等各种专业管线。据中国城市规划协会地下管线委员会预计，我国还有近70%的城市未开展地下管线普查和系统建设工作，管线信息化市场为174 亿元。
    维持 2013 年EPS1.29 元和“买入”评级。我们维持上次上调后的盈利预测，即2012 年－2014 年EPS 分别为0.93 元、1.29 元和1.49 元（原预测值为0.93元、1.20 元和1.48 元），我们给予公司2013 年25－30 倍PE，维持目标价为32.26 元-38.70 元，维持“买入”评级。