城管、国土等需求迫切的应用将走在"数字城市"建设的首列。我国数字城市建设正在如火如荼地进行中,但最终实现城市的"智能化"不是一蹴而就的，目前数字城市的建设仍主要集中在政府层面需求较为迫切的领域，其他领域和企业、公众层面的应用进展相对落后。
    从长期看：市场空间可观，增长无忧。公司数字城管业务进入加速推广期、国土资源管理业务收入稳定、创新社会管理解决方案需求可能远超出市场预期、数据普查和运营服务外包业务也渐有起色。
    从短期看：业绩反弹确定，催化因素丰富。公司目前订单充足，新项目再获国家支持，股权激励为业绩增长提供保障，外延式增长很可能成为公司未来成长的一针催化剂。
    盈利预测与投资评级：我们预计公司2012、2013、2014年每股收益分别为0.92、1.23、1.56元，目前股价对应的PE分别为27、20、16倍，我们估计每股合理价值区间为27.6-29.44元，首次覆盖，给予"买入"的投资评级。
    股价催化剂：政府再推出数字城管和社会管理的相关政策；承担更多示范性项目进一步拓宽市场；收购兼并实现外延式增长。
    风险因素：各地数字城管、创新社会管理的落实不及预期；新业务推广过程中费用增长过快；人力成本上升对公司利润的负面影响。