业绩简评
    数字政通发布 2012 年三季报，前三季度实现营业收入和净利润分别为8821 万和1931 万，分别同比增长101.64%和48.24%，符合预期。
    经营分析
    订单饱满，获得多个大型项目：公司连续获得多个大型软件项目，其中四川简阳、湖北荆门、大冶、黄石、陕西咸阳、河南濮阳、平顶山等地的项目订单金额均超过500 万元；在天津市获得的2000 万级大型项目，使得公司承接大项目能力进一步提升。
    数字城管建设向二、三线城市推进：从今年来看，数字城管建设已经不单单停留在东部发达省份，而是已经向西部二三线城市渗透；同时，东部省份数字城管建设则呈现出一个项目单量越来越大的趋势，这为数字政通这样的行业龙头公司带来机会。
    设立武汉研发中心，开发移动测量产品：公司设立武汉研发中心，一方面降低研发成本；另一方面，也可以开拓周围区域市场；同时，公司积极开发第二代移动测量系统，开拓新业务点。公司成立了东阳、杭州、青田、淮南、南京等多个分公司，进一步开拓市场。
    盈利调整
    维持前期盈利预测：我们预计 12-13 年EPS 分别为0.90、1.25 元，给予目标价27 元，对应12 年30 倍。
    投资建议
    维持“增持”评级