事件
    自 11 月1 日起，大秦线日运量目标上调至132 万吨，2 万吨列车日开行对数也由60 对增加至65 对，其中25对2 万吨列车是装车点与卸车点间的“点对点”直通列车，以此提高运输效率，实现增运补欠。
    为确保新的运输组织方案实施，太原局组织车务、机务运用干部在湖东站信号楼合署办公，根据车流到达计划，合理安排进路，及时组织机车和乘务员，保证机车、车流有序衔接。
    评论
    随着冬季用煤高峰季节到来，铁路积极组织煤炭运输：1、随着今年水电超好季节已过，预计水电占比将从21%水平恢复到正常10%左右水平，水电对火电挤占效益逐渐消退，火电将从-5%~-8%同比数据恢复到正增长，电煤需求将迅速由-5%以下的同比下降态势恢复到正增长；由于今年铁路运力相对富裕，铁道部积极组织电煤运输，扩大运量占比；2、北方第一场雪已经来临，冬季取暖煤需求旺季到来，铁道部也在积极组织煤炭运输。3、合计以上两方面需求变化，预计国铁煤炭季节运量将环比提高10%以上，并一直持续到明年一季度。
    大秦线开足能力运煤，全年完成 4.3 亿吨无忧：1、正如我们前期预期：只要电煤供应链稳定后，大秦线运输至少恢复“稍弱平衡”；由于铁道部加大煤炭运输，公司的运输安排超预期，基本达到目前“满负荷”运转；2、公司前3 季度已经完成3.14 亿吨运量，预计四季度将完成1.2 亿吨运量，全年完成4.3 亿吨运量无忧。
    投资建议
    我们维持公司 12/13 年EPS 预测，分别为0.77 和0.89 元。
    维持对公司“增持”评级，目标价位8.00 元，重点提示“超跌增持机会”。