投资要点：
    基础数据: 2012 年06 月30 日
    业绩符合市场及我们预期。12 年前3 季度公司实现营业收入2.55 亿元、同比增长35.5%，营业成本1.22 亿元、同比增长46.8%，实现归属于上市公司股东的净利润0.83 亿元，同比增长33.8%，对应全面摊薄EPS1.39 元，符合市场及我们预期（公司在3 季报业绩预告中预计业绩同比增长30-35%）。其中第3季度公司实现营业收入1.27 亿元、归属于母公司的净利润0.40 亿元，分别同比增长61.4%和23.1%。前3 季度公司净利润增速略低于收入增速的主要原因在于毛利率的下降。
    综合毛利率略有下降，费用率基本稳定。前3 季度公司综合毛利率同比略微下降3.7 个百分点至52.0%。费用率则基本保持稳定，前3 季度销售费用率和管理费用率分别提升0.7 和0.0 个百分点至1.5%和4.3%。
    电视剧收入继续保持稳步增长，艺人经纪业务正式起航。前3 季度公司主营业务收入同比增长35.5%，基本来自电视剧业务贡献，其中实现销售收入的主要为《老爸的爱情》、《金太狼的幸福生活》、《锁梦楼》、《时尚女编辑》、《中国骑兵》等电视剧，而随着《歧路兄弟》、《乱世三义》、《风雷动》、《零炮楼》、《金流天下》等项目或拿到发行许可，或开机拍摄乃至进入后期制作阶段，公司电视剧业务有望继续保持较高的增长趋势。同时公司与宋丹丹合作投资1000 万元（公司出资510 万，股权占比51%）设立丹丹百纳文化经纪有线公司，标志着公司正式进入艺人经纪领域，从而有助于公司丰富业务结构，并未公司未来发展提供更好的艺人资源保障。
    下调盈利预测，看好公司精品剧创作能力以及明年上半年新媒体版权回暖可能，维持“增持”评级。考虑到今年行业整体电视剧网络版权价格有所回调