前三季净利增31%，全年预增30%-50%
    结论与建议：
    1-3Q 公司营收增28%，净利润增31%，与预增公告相符，3Q12 营收增长33%，净利增30%。公司坚持内涵、外延双发展的战略，承揽项目合同量稳定增长，4Q 业绩预计仍可保持较快增速，公司预告2012 年全年净利增幅为30%-50%。
    公司预计1-9 月净利润同比增长30%-50%，符合预期。我们预计公司2012年、2013 年实现净利润5.78 亿元和7.91 亿元，YOY+37.40%和36.74%，每股EPS 为0.84 元和1.15 元，PE 为20 倍和15 倍，维持“买入”投资建议。
     1-3Q 净利增31%：1-3Q 公司实现营收20.62 亿元，YOY+28.41%；净利润3.51 亿元，YOY+30.90%,EPS 为0.51 元，与增长30%-50%的业绩预告相符。其中，3Q12 实现营收和净利分别为6.79 亿元和1.26 亿元，同比增长33.11%和29.87%。
     毛利率保持稳定：1-3Q 公司综合毛利率为32.60%，同比提高0.96 个百分点，稳步提升，主要是毛利率较高的软件和技术服务收入比重提高；3Q12 毛利率为36.44%，同比持平，预计4Q 毛利率仍可保持在30%以上。
     费用率略有提高：1-3Q 公司费用率为15.82%，同比提高1.89 个百分点，其中，销售费用增24.26%；管理费用增57.75%，主要是研发费用增加；财务费用增83.51%，主要是利息支出增加。营业外收入增加90.27%，主要是软件退税增加。
     全年预增30%-50%：公司从既有客户获得的项目合同稳步增长，同时，坚持通过并购实施外延式发展战略，在前三季业务稳定发展的基础上，预计4Q 仍可实现较快增长。公司预告2012 年全年净利增幅为30%-50%。
     盈利预测：我们预计公司2012 年、2013 年实现净利润5.78 亿元和7.91亿元，YOY+37.40%和36.74%，每股EPS 为0.84 元和1.15 元，PE 为20倍和15 倍，维持“买入”投资建议。