事件
    三季报：主营业务收入增长57.23%，归属于上市公司的股东的净利润及增长分别为9318.91 万元和43.69%，对应的EPS 为1.058 元（全部股本计算），其中非经常性损益为796 万元（税前），对EPS 的影响为0.076 元。 点评  业绩基本符合预期。  
    前期公司业绩预告三季报归属于上市公司股东的净利润同比增长40-50%，业绩基本符合预期（前期预期EPS 为1.06-1.08 元）。
     产品：血糖仪销售基本维持前期快速投放趋势。   我们根据报表测算，2012 年7-9 月国内血糖仪器销售预计32.29-34.23 万台，而1-6 月国内市场销售血糖仪的销售约70 万台，增长比较快（2011 年全年80 万台左右），预计2012 年全年仪器国内销售预计138 万台。存量仪器试纸的快速上量预计在投放后1-1.5 年，仪器的快速销售将会带动未来试纸的销售（从三季度报表数据测算可见，单三季度国内试纸的销售预计预计已经达到82 百万条，预计全年267-277 百万条），存量仪器带动的试纸放量对提升业绩的贡献未来将持续加大。医院终端建设目前推进中，根据产品差异化渠道定价、定位策略的不同，医院临床检验专用型号的血糖仪等的研究的推进将会加大细分市场拓展，提升品牌形象力的竞争力。一季度新收到的海外订单， 发往古巴和委内瑞拉的血糖仪试纸，预计大部分将在2012 年年底确认部分收入，合同金额约为3712.22 万元人民币。 
    慢性疾病防御持续推动基层需求。 
    我国的糖尿病的患病率约为9.70%，2008 年统计显示，患病人数年约为9200 万人，如果包含潜在，则糖尿病前期的患病率已经高达15.50%，由此推算，总患病人数为1.48 亿人。 而且糖尿病的发病率作为一种慢性流行疾病，随着年龄的增长发病率呈现上升趋势。老龄化进程推进短期内会推动患者数量持续走高。但是我国经常使用血糖仪进行自我检测的比率仅占糖尿病总人数的8.50%，而发达国家为97%，我国市场潜在需求较大，尤其是在基层市场渗透率较低。目前在以慢性疾病防御为主而控制总额医疗费用快速上升为有效手段下，慢性疾病防御之糖尿病防御将进一步推动基层市场需求的释放。目前由中华国际医学交流基金和中华医学糖尿病学会共同主办的"中国糖尿病诊疗基层项目"已经启动，拟在未来三年内，为基层县级医院培养近10 万糖尿病医生， 为基层进行诊疗，这将进一步推动基层对该类慢性疾病重视和基层潜在的需求。
     盈利预测及投资建议：维持"推荐"评级，持续看好。 
     根据目前公司业务推广的进程，我们预测2012、2013 和2014 年归属于母公司的净利润同比增长分别为45.08%、42.39%和37.91%，EPS 分别为1.45、2.07 和2.85 元。维持前期"推荐" 评级，积极关注。  风险提示：   目前的产品线还相对比较单一、研发及进度存在较大的不确定性， 基层市场的推广进程影响等。