实现净利润64.05 亿元，同比增长25.59%
    实现拨备前营业利润97.65 亿元，同比增长43.12%；实现EPS 0.79 元。该业绩略低于我们预期，主要为其拨备支出高于我们预期。从业绩增长驱动因素看，净息收入及手续费及佣金净收入增长是推动利润增长的正面因素，拨备支出增加成为影响利润增长的负面因素。
    业绩分析
    1. 重点发展中小企业贷款，贷存比小幅上升；2、同业占比提升，息差保持稳定；
    3、中间业务稳步增长，投行、结算、代理业务成亮点；4、不良环比双升，拨备压力较轻；
    5、成本控制良好，定增补充资本。
    投资建议及风险提示
    考虑降息影响，我们小幅下调北京银行2012年的盈利预测。预计北京银行12年净利润为105.32亿元，同比增长17.73%。我们认为北京银行在异地扩张规范后有望推进全国性网点布局，中间业务保持良好增长，资产质量稳定，拨备计提压力较小。在城商行异地扩张重启前，建议对其保持关注，目标价9.56元，对应6.66倍12年PE，1倍12年PB。
    风险提示： 1、息差相对同业处于较低水平，2、平台贷款占比较高，关注其资产质量变化