北京银行上半年实现收入和净利润分别为133 亿和64 亿，同比分别增长37%和26%，EPS0.79 元，利润增速略低于预期，主要是由于二季度加大了拨备计提力度。二季度单季收入和利润环比增长11.2%和-10.1%。年化ROAE 21.54%，ROA1.25%。净利息收入和净手续费收入同比分别增长35%和40%，同业业务带动资产规模快速增长，中长期贷款占比明显下降，中小企业贷款快速增长；息差和年初一致，但在同业中偏低，资产质量指标相对稳定，拨备计提增加显审慎至信用成本率显著增长；成本收入比下降部分抵消了拨备增加对业绩的负面影响。
    （1）同业继续扩张，中长期贷款占比下降。资产和负债总额较年初分别增长15.1%和14.1%，其中二季度环比分别增长10%和10.4%。贷、存款较年初增长11.7%和12.1%，贷存比64.5%，和年初基本一致。同业资产较年初增长27.6%，占比上升2.7 个百分点至27.1%。对公贷款增长10.3%，略低于零售类贷款11.8%的增速，占贷款总额的84%。对公贷款中中长期贷款的平均余额占比下降7.9 个百分点至46.7%。其中占比最多的制造业、房地产业贷款增长31%和11%，占总贷款余额的18%和11%；票据融资较年初增长67%。活期存款占比下降0.6 个百分点至47.9%，好于可比同业；储蓄存款占比小幅提升至19.2%。表外信用承诺余额1312 亿，较年初增长28%。
    （2）息差与年初基本持平，但绝对值偏低。由于公司未公布净息差数据，我们测算上半年净息差2.32%，和年初一致，但较一季度小幅上升，绝对值依然偏低。上半年存贷利差较去年全年上升18bp 至4.45%，其中贷款端收益率上升51bp 至6.72%，与中小企业信贷投放较快有关。同业资产的较快增长拉低了息差，同业利息收入占比较年初上升8.9 个百分点至27%。
    （3）资产质量指标相对稳定，拨备大幅增加显审慎。不良贷款余额较年初和一季末上升3.44 亿和2.4 亿元至24.79 亿，不良率0.55%，较年初和一季末均上升2bp。但关注类贷款较年初下降31%，占比下降73BP 至2.2%；逾期贷款较年初增长31%，占比提升9bp 至0.57%，逾期贷款中信用、保证贷款占9%和49%。上半年公司加大拨备支出，资产减值损失同比增长624%，二季度环比增加146%，信用成本率大幅增加。期末拨备覆盖率450%，拨贷比2.46%。
    （4）手续费较快增长，中间收入占比不高。非息收入同比增长46%，占比11.9%。其中手续费和佣金净收入同比增长39.5%，二季度环比上升1.8%。手续费收入中增长较快的是投资银行业务、结算业务、代理业务。非息收入占比提升0.8 个百分点至11.9%。