报告摘要：
    北京银行公布20 12 年中报，12 年中期实现营业收入133 亿元，同比增长36.45%，实现净利润64 亿元，同比增长25.49%；实现每股收益
0.79 元，每股净资产9.20 元，实现加权平均净资产收益率10.77%；比去年同期下降了0.67 个百分点。
    按照期初期末余额计算，北京银行中期的净息差为2.29%，同比出现一定幅度上升，上升了4 个基本点，一季度的净息差为2.27%，按照期初期末余额计算，二季度单季度的净息差为2.38%，环比也出现了明显的上升，上升了11 个基本点。
    2012 年中期公司不良贷款余额24.79 亿元 ，较期初增加3.44 亿元，不良贷款率为0.55%，比期初的水平增加了2 个基本点。银行的逾期贷款余额为25.63 亿元，比上年末增加6 亿元，逾期贷款占比0.57%，逾期贷款的增幅为30.57%。
    预测北京银行2012 年和2013 年分别实现净利润为110.62 亿元和130.77 亿元。
    维持谨慎推荐评级，风险点主要是宏观经济下滑导致贷款需求进一步萎缩和不良贷款的暴露程度超过我们的预期。