实现净利润21.58 亿元，同比增30.38%
    实现EPS 0.75 元，同比增长31.58%。该业绩基本符合我们的预期。上半年实现营业收入49.62 亿元，同比增长36.46%；实现拨备前营业利润30.55 亿元，同比增长46.14%。推动业绩增长的主要因素为推动业绩增长的主要因素为净息收入增长、中间业务快速发展以及合理的成本控制。
    业绩分析
    1.债券配臵提升，存款定期化持续；2. 净息差同比上升50BP,保持平稳上升；3. 中间业务快速发展，代理、担保业务表现抢眼；4. 不良小幅反弹，资产质量稳定；
    5、费用控制良好，成本收入比下降。
    投资建议及风险提示
    预计宁波银行12年净利润为40.76亿元，同比增长25.27%。宁波银行定位于服务中小企业和高端个人客户，贷款定价能力高于同业，较低的贷存比及较高的资本充足水平为其未来业务发展奠定坚实基础。建议对其保持适度关注，目标价10.30元，对应倍7.29倍12年PE，1.35倍12年PB。
    风险提示，拨贷比较低，未来存在一定拨备计提压力。