2012 年上半年，公司实现营业收入30 亿元，比上年同期增长18.96%；营业利润3.47 亿元，比上年同期增长24.85%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润2.2 亿元，比上年同期增长32.03%。符合预期。  产能稳步扩张，目标世界第一。上半年有3 条生产线顺利投产， 3 条线进入试生产阶段，12 年产能将增加3 亿平米，石膏板的总体产能将达到15 亿平米，按公司的产能扩张进度，"十二五"期间将完成20 亿平米石膏板的建设任务，成为全球最大的石膏板生产企业。  销售渠道下沉，提高决策效率。公司调整了业务管理模式，将全国市场划分为四个大区，并向四个大区派驻了相应的区域事业部， 这样的调整有利于迅速对消费者需求做出反映，并加强对区域内经销商的控制能力，销售渠道的下沉将增强公司产品的竞争能力。  
     海外工程进展顺利，增厚公司业绩。2011 年，公司控股子公司北新房屋有限公司成功中标赞比亚政府公共住宅项目，合同金额高达6.6 亿元，报告期内，项目进度已超70％，回款情况较好，此项目导致公司工程收入同比增长53.93%，毛利率为40.69%，增厚公司业绩。  盈利预测与估值。预计 2012-2014 年收入分别增长 23.5%，21% 和15%，归属于母公司的净利润分别增长 30.2%，15.7%和 14.1%。
    对应 EPS 分别为 1.18 元，1.37 和 1.56 元。目前对应 2012 年动态 PE 估值仅为 11 倍，考虑到公司的成长性，维持"增持"评级。