报告摘要： 
    2012 年上半年，两行法定合并已经完成，整合工作接近尾声，接下来是 IT 系统的整合，8 月份完成了两行卡系统和资金系统的整合，最后剩下的是两行核心系统的切换；核心系统的切换还需要人民银行在他们系统内的支付结算系统调整，目前人民银行的口径是系统整合完要到 10 月 25 日，也就是银行自身将在 10 月 25 日到春节前的某一个时点会完成整体系统的切换。
    从未来整合效应的发挥上，前还是主要集中在信用卡这一突破口上，2012 年上半年，信用卡每个月通过交叉销售渠道有 20 万—25 万张；交叉销售的信用卡收益水平有明显提高，除此之外，今年第二季度在北区启动了通过交叉销售获取存款的行动，准备在全行进行推广。
    2012 年银行计划开设 60 家新网点、 5 家二级分行和2 家省级的一级分行（郑州分行和西安分行） ，这对银行是历史突破，郑州分行会在 9月初开业，在上海的资金交易大厅也会开放营业，有 140 多个坐席，促进同业业务的增长。
    从不良贷款和逾期贷款的增加上，主要还是集中在江浙特别是温州地区，温州整体经济对银行的影响会比对同业的影响大，原因是银行在温州经营性贷款的占比较高，集中度高，剔除温州因素，不良率只有0.58%，温州的不良贷款，70%都有抵押，所以损失率可能较低。 维持前期盈利预测和推荐评级。