报告摘要：
    平安银行（原深发展A）于12 年8 月15 日晚间公布 12 年中报，12 年中期实现营业收入196.25 亿元，同比增长61.70%，实现净利润 67.61 亿元，同比增长42.91%；实现每股收益1.31 元，每股净资产15.58 元，实现加权平均净资产收益率16.89%；比去年同期减少了8.06 个百分点。银行将进行中期分红，每股派发现金红利0.10 元（含税）。 净息差同比和环比都出现轻微下降，银行中报中披露净息差和存贷利差环比下降的原因主要是存款利率上升，债券、同业及其他业务利率有所下降。 2012 年中期公司不良贷款余额49.71 亿元 ，较期初增加16.77 亿元， 不良贷款增加幅度为50.89%，中期银行的逾期贷款为92.08 亿元，比期初的52.86 亿元增加了39.22 亿，主要也是受到浙江地区特别是温州地区金融风波的影响。 2012 年中期信用卡业务发展势头良好，2012 年上半年银行新发卡量185 万张，同比增长247.65%，其中综合金融交叉销售方面效果显著， 截至报告期末，通过集团交叉销售新增卡量占比56.01%。客户活跃度提升明显，截至2012 年6 月，户均消费同比增长933 元。 银行在中报的同时还公布了关于延长向平安集团非公开发行股票的议案，将本次发行有效期延长12 个月，也就是延长到2013 年的9 月2 日，考虑此次非公开增发，银行的总股本最高上升到63.13 亿股，资本充足率和核心资本充足率分别上升到13.6%和10.6%以上。 维持推荐评级，主要风险点在于未来资产质量的持续不利变化超预期和整合过程中不确定性的影响