第二轮战略布局奠定国内文化产业领军地位   华侨城经历了两轮扩张。第一轮是2000-2009 年，着眼于旅游+ 地产模式的复制，完成全国战略布局，09 年至今的第二轮战略布局则进一步拓宽了业务的发展模式，上下延伸产业触角，逐步打造以文化为核心，旅游为主导，集聚旅游、节庆、演艺、文化科技、主题酒店、文化相关产品制造等七大板块的产业集群，华侨城所从事的各项业务，与国家经济转型发展的方向相契合，发展空间巨大，欢乐海岸和哈克儿童职业体验馆相继开业、收购落星山项目、《天府蜀韵》公演等宣告了华侨城已经成为集旅游、地产、文化资源和创新智慧为一体的文化产业旗舰。 
     土地储备丰富，下半年销售持续看好   华侨城在开发中可以尽享旅游+地产的整体拿地优势，公司房地产业务目前储备面积为866 万平方米，足够支持四到五年地产开发。2012 年，公司新开工面积为133 万平方米，计划可售面积为153 万平方米，下半年，深圳本部纯水岸十五期、武汉东湖项目、成都华侨城东岸项目、上海苏河湾等都将加大推盘力度，销售全年有望突破200 亿元。  欢乐谷遍地开花   目前华侨城已经开发了北京、上海、深圳、成都、武汉五个欢乐谷，每个园区年游客人次为200-350 万，发展势头迅猛。随着大消费时代的来临和我国旅游支出的增加，主题公园还将获得进一步发展。公司也注重与二三线城市合作，意欲根据城市规模和需求量身定做不同规模的欢乐谷，使得欢乐谷能够迅速在全国范围内扩张。 
     RNAV 折价40%   按现有72.71 亿股本和较为保守的均价测算，华侨城RNAV10.23 元，其中开发类RNAV 4.89 元、持有物业（含酒店）0.64 元，主题公园及景区2.25 元，纸包装及其他0.19 元，目前股价较RNAV 折价40%。