长基本与预期一致。由于公司在长三角地区的贷款占比较高，资产质量的变化不甚乐观。公司的主要看点仍在移动支付领域，未来中移动对NFC手机的推广将为公司带来近场支付业务大发展的机遇。预计公司2012年、2012年的EPS分别为1.76元、1.86元，对应PE4.43倍、4.19倍，维持对公司的“增持”评级。
    事件:
     公司发布2012年中报。上半年营收同比增长26%，拨备前营业利润增长35%，营业利润增长33%，归属于母公司所有者的净利润增长33%。EPS0.92元。
    点评:
     2季度营收接近零增长，费用压缩及拨备少提拉高利润增速。公司上半年34%的净利润增长基本由生息资产规模增长以及成本收入比的降低贡献，息差的贡献已很微小，不足3%。从2季度的情况看，营收的环比增长不足1%，和我们的预期基本一致，主要是息差的环比收窄抵销了规模的贡献，但由于管理费用及拨备支出的大幅缩减，公司2季度净利润环比增长18%，也造成了中报业绩的高于预期。