基本判断：引领现代中药发展，二次腾飞阶段，极具战略投资价值 
    引领现代中药发展模式的创新型民营企业，产业链的复合竞争优势、管理规范、成长性突出、前景明朗。 发展趋势："三阶段"发展模式。初期十年"单品突破"，初步奠定民营企业在现代中药细分领域龙头地位；中期十年"细分为王"，完善和巩固现代中药细分领域龙头地位；展望未来"系统制胜"，打造全球市场现代中药细分领域龙头企业。 业绩趋势：经过前10年仅靠复方丹参滴丸单品的高速成长期后，又经历约5 年的产业平台整固和投入期，2010-2014年进入第二轮高成长期："独家、专利"产品线大为丰富，丹滴增长再次提速，二线产品放量增长，整体充分受益于新医改，"品牌、渠道、资源"联动推动业绩高速增长。2015-2020步入稳健成长期：丹滴有望于14-15年全球上市，成长空间再次打开，盈利模式跃上新的台阶，销售额超过10亿元的重磅产品有望超过7个，"内生增长+外延扩张"推动成长。 投资建议--买入，攻守兼备的最佳选择！长线坚守，分享现代中药龙头股成长 天士力是一家创新型并具国际化前瞻视野的现代中药企业，不断探索并构建从中药材上游资源建设到研发创新、精益生产、项目管理、营销模式突破等产业链综合竞争优势。围绕心脑血管大病种、大市场领域形成系列产品线，各项业务次第进入产业收获期：现代中药固体制剂处于强力收获期、现代中药粉针剂即将进入快速盈利期、现代中药国际化的发展梦想有望实现，引领中国中医药的研发制造和管理水平实现跨越式发展；高起点的生物制药产业平台未来价值和盈利前景可期。 在新的医疗体制改革推动下，中国医药行业将发生巨变，创新型医药企业的"黄金十年"已然来临，未来将演绎"强者恒强， 市值不断成长"，有望带给中长期投资者稳健回报。天士力未来一年期合理价值为58-63元，对应13PE30-33x，未来5-10年市值具有3倍提升空间，维持 "推荐"评级。