三季度推盘放量，销售额有望超计划。公司年上半年推盘量约为60 万方，货值约70 亿。新推盘相对较少的主要原因是年初有近300 亿存货，因此公司在上半年主要以库存去化为主。目前公司库存已降至约200 亿，负担减轻，下半年推盘明显增加。公司下半年计划推盘量为154 万方，为上半年的2.6 倍，其中三季度99 万方，7、8、9 月逐月增加，销售有望明显放量。我们维持12 年全年销售额340 亿的预测，高于公司300 亿的销售计划及市场一致预期。