中报收入增速20%，业绩符合预期
    上半年公司实现营业收入、营业利润、归属于母公司所有者净利润28.09 亿元、4.94 亿元、4.61 亿元，分别同比增长21.52％、7.69%、12.41%，实现每股收益0.96 元，基本符合我们此前的预期。受基药招标影响，上半年公司毛利率有所下滑，但凭借优秀的费用控制能力，公司销售费用率也有下降。
    基药招标基本完成，非基药招标暂缓，基础性输液价格有望稳定
    除北京外，全国绝大部分省份进行了以双信封模式为特征的基本药物招标，未来1-2 年内玻瓶、塑瓶招标价格体系确立，如果国家发改委基药统一定价政策顺利实施，预计公司基础性输液存提价预期。受毒胶囊事件影响，国内非基药招标暂缓，预计新标参考福建第八标模式或照搬安徽基药模式可能性很小，可立袋在国内一半省份招标质量层次单列，预计未来价格维持稳定，公司将面对较为宽松的价格环境。
    塑瓶销量预计增长40%，可立袋大医院替代塑瓶
    去年下半年的基药招标给公司塑瓶价格带来了一定压力，但塑瓶进入基药后上量迅速，我们预计今年塑瓶销量仍有40%增长；塑瓶进入基药招标后，县级以上医院非PVC 软袋、可立袋迅速替代塑瓶，可立袋预计今年销量增长20%-30%。
    具备明显成本优势的红霉素项目试车成功，明年将贡献业绩
    6 月初新疆伊犁的硫氰酸红霉素项目中试车间工艺路线打通，一次联动试车成功，首批硫氰酸红霉素产品正式下线，预计于今年十一试生产，设备调试正常后年底正式投产，明年将贡献业绩。