◆科伦 2.06 亿增资控股青山利康，占扩股后资本的 56% 
    公司与青山利康及其股东成都利康实业有限责任公司和成都航利科技集团有限责任公司于2012 年5 月3 日签署了《增资扩股协议》 ，约定公司作为新股东以人民币2.06亿增资青山利康。扩股完成后，公司占增资扩股后青山利康注册资本的 56%，利康实业占公司注册资本的 33%，航利科技占公司注册资本的 11%。公司拟使用超募资金 1.8 亿元和自有资金3000万元用于本次增资。 青山利康 2011 年经审计后的净资产为 5.4 亿元。11 年实现销售收入 9000 万元、净利润3000千万元，2011年净资产收益率约57%。 
◆控股青山利康获得腹透业务，同时助力医院终端优势强化 
    青山利康现拥有输液生产线三条、滴眼剂产品生产线一条、软胶囊产品生产线一条以及生物膜产品生产线。青山利康的现有主要产品包括双阀PVC软袋普通输液、腹膜透析液、冲洗液和血液滤过置换基础液等。  青山利康的腹膜透析液产品在相关领域具有较高的市场份额，未来的发展空间巨大。
    血液滤过置换基础液为全国独家品种并且具有较大的市场潜力，脱细胞生物羊膜产品已取得产品注册证书，前景值得期待。青山利康将加快新版GMP项目建设，预计投产时间为2013年底，项目达产后，预计年产值约2.8亿元，净利润约6千万元。 我们认为此次增资的重大意义是科伦就此进入腹膜透析领域，并获了华西医院等优质医院客户。青山利康的腹膜透析液属于 PVC 型，预计公司将启动升级，推出非 PVC型产品，估计需要1年以上。 
◆可立袋：继续放量价格稳定，塑瓶：需求大增局部价格略有上升 
    公司湖南科伦、昆明南疆、浙江国镜等将新增 3-4 亿瓶的产能，成为拉动今年业绩增长的主要动力。 我们认为 2012 年招标的省份的情况更接近云南青海的情况，在省标中高端产品价格下降并不会明显。2012年已经确定招标的省份有安徽、湖北和新疆自治区，其他省份依然没有公布具体方案。而完成省标加上切换时间需要6个月左右。