许继电气(000400.SZ/人民币19.01，买入)发布公告：控股股东许继集团有限公司（以下简称“许继集团”）通知，根据国家电网公司（以下简称“国家电网”）近日下发的有关文件，国家电网决定将其全资子公司中国电力技术装备有限公司（以下简称“中电装备”）所持许继集团100%的股权上划至国家电网直接持有。本次股权划转事项完成后，国家电网将成为许继集团的唯一股东，公司的控股股东及实际控制关系均无改变。我们预计本次股权划拨后，许继集团、平高集团的管理权也将从中电装备划拨至国家电网产业部，国网电科院、中电装备、许继集团、平高集团将在国家电网产业部下进行统一的业绩考核。
    我们认为许继集团在“聚焦主业”的战略指引下，经过了四年的改革转型，许继集团及公司实体基本面已经得到了显著改善，核心竞争力显著提升。许继集团正朝着电气系统集成商方向发展，产品和客户层次都有了明显提升，系统集成订单占比持续显著提升，经营性净现金流持续明显好转。许继集团培育十年以上的业务逐渐到了收获的时节，如配网、直流等业务。