投资要点：  
    收入增长犀利、稳健：2012年1季度营业收入1.26亿元，同比增长45.39%，超过我们之前的预期。   其中诊断服务业务较去年同期增56.51%，呈现加速的增长趋势，各区域诊断服务业务均实现了同步增速；诊断产品业务较去年同期增长32.91%。  盈利能力受到销售费用增长影响，公司毛利率稳定：1季度公司归属上市公司股东的净利润为1211万元，同比增长28.46%，低于销售收入的增长，符合我们之前的预期。   公司毛利率较为稳定，成本增长45.43%，与销售收入同步增长。但是公司上市以来加强营销扩张，销售费用大幅增长；2012年1季度，公司销售费用同比增长79.43%，影响了公司盈利能力。  预计公司未来一段时间内，依然需要加强对市场的推广力度，销售费用的增长有利于公司长远发展、市场占有率的提升。  2012年，公司新设实验室的成长将证明公司的市场竞争力，有望成为新的增长点。   1季度，公司加快推进佛山实验室的开业与武汉实验室的收购工作。佛山实验室靠近公司主要竞争对手的传统市场，将考验公司的市场竞争力；公司佛山实验室建设标准高，管理层熟悉广东市场，我们看好公司在该地区的发展。武汉实验室的收购项目预计盈利情况良好。  暂不调整公司盈利预测，预计公司2012年-2014年销售收入40%左右高速增长的同时，归属上市公司股东净利润为5406万元、7316万元、9527万元，同比增长28%，35%和30%，维持"增持"评级。