预计公司未来三年净利润复合增长率26%，12、13、14年EPS分别为1.17、1.49、1.91元，考虑到公司产品在三四线城市销量的增长动力、以及炊具行业的品牌地位，公司未来增长必将好于行业增长。公司2012年合理估值区间在20-25倍，对应2012年合理股价区间在23.4-29.25元，维持公司"增持"的投资评级。