事件    深发展19日晚间发布《关于吸收合并控股子公司平安银行股份有限公司的公告》并通过了董事会决议，决议显示深发展拟吸收合并平安银行股份有限公司（“平安银行”），即平安银行将注销法人资格，深发展作为合并完成后的存续公司将依法承继平安银行的所有资产、负债、证照、许可、业务、人员及其他一切权利与义务决议。深发展已于20日复牌。
    点评:
    1、本次公告内容与我们预期一致,为吸并平安银行剩余股权的具体方案；
    2、吸并完成后，深圳发展银行有限公司将更名为平安银行股份有限公司；
    3、吸并完成后，两行有望实现优势互补，进一步发挥协同效应。
    投资建议与风险提示
    深发展业绩增长较为稳定，与平安银行整合有望实现两行贸易融资与零售业务优势互补，平安集团作为大股东将为其融资及业务发展提供支持。我们看好其未来的业务发展，建议结合其整合进展保持关注。12个月目标价16.9元，对应1.25倍11年PB，9.67倍11年PE。
    风险提示：1、与平安银行整合仍需股东大会和监管审批，完成时点尚存不确定性；2、两行整合后拨贷比依然较低，存在拨备提升压力。
    附：深发展吸收合并平安银行历史进程