Vera Rubin全面投产，大幅缩短部署周期，算力与互联能力突出。黄仁勋提出物理AI三大赛道：电信、自动驾驶、人形机器人。OpenAI组建团队自研人形机器人，预计2027年推出样机。月之暗面发布Kimi K3.1 Pro，为3万亿参数大模型，代码、3D创作、金融研究和其他长程Agent能力增强。
　　Vera Rubin已全面投产。Vera Rubin是英伟达打造的第一款没有外露连接线缆、采用100%液冷设计的计算机，组装时间从两小时降到不到五分钟。NVLink交换机把72颗GPU连成一颗“巨大GPU”，拥有20 PFLOPS；Spectrum-XCPO交换机512端口、每端口200Gbps。DSXPod的七个液冷机架以及17公里Spectrum-X线缆在工厂内完成集成、布线、测试和老化，以集装箱交付，现场部署从数月缩短到数天，首次产出Token的时间从四五个月压缩到约一个月。
　　物理AI是AI的下一波浪潮。在物理AI主题演讲中，黄仁勋提出了电信、自动驾驶、人形机器人三个标准战场。电信领域公司与欧洲众多公司合作。经过近八年的研发，英伟达与诺基亚合作，在T-Mobile网络上完成了首次商用通话。自动驾驶领域，公司开发了自动驾驶Hyperion标准架构（14摄像头、9雷达、3激光雷达、双GPU），新增大众厢式车、捷豹路虎、沃尔沃、奔驰下一代车型。人形机器人领域，英伟达开发了Isaac机器人平台，以降低人形机器人开发起点，公司决定打造一款参考机器人Agile One，推动机器人开发加速。
　　OpenAI组建Robotics团队自研人形机器人，计划2027年出样机。10月19日，OpenAICEO奥特曼在播客专访中正式确认，OpenAI将自行研发人形机器人，并已组建名为"OpenAIRobotics"的专职团队，目前公开招聘全栈硬件、运动控制、机电执行器和机器学习工程师，岗位数量已扩展到27个。此前，公司曾在2016年推出过强化学习环境OpenAIGym，此后还做过单手还原魔方的机械手Dactyl。奥特曼表示，预计2027年能拿出亮眼的演示样机，但机器人走上街头还需要再等好几年，人形机器人行业目前最大的瓶颈不是硬件，而是AI对物理世界的理解还不够深。
　　10月24日，月之暗面正式推出Kimi K3.1 Pro模型。Kimi K3.1 Pro是KimiK3的后训练版本，后训练算力大幅增加，是公司迄今能力最强的3万亿级参数模型，支持100万上下文。Kimi K3.1 Pro在代码、3D创作、金融研究和其他长程Agent能力上的提升尤为显著。公司同步推出高速版模型Kimi K3.1Pro Highspeed，同等智能，输出速度约2~3倍。
　　投资建议：本轮科技主线正切换到“物理AI”，海外OpenAI组建Robotics团队自研人形机器人，英伟达世界模型持续迭代，国内宇树等头部具身企业加速推进自进化模型，产业从概念验证进入小批量落地拐点。建议关注海天瑞声、索辰科技、阿尔特、科远智慧、宝通科技、凡拓数创。此外，AI攻防持续升级，建议关注深信服、绿盟科技、亚信安全
　　风险提示：AI技术发展不及预期；行业竞争加剧