基于现券买卖数据测算结果，本周全部债券基金久期中枢周度环比抬升0.03年至3.97年。
　　基于计量模型测算结果，本周中长期纯债基金久期（含杠杆）中位数下降，分歧度环比增加0.03。截至2026/10/23，全部中长期纯债基金久期中位数5DMA达到4.77年，周度环比下降0.55年，处于2024年以来97.60%分位数，久期分歧度5DMA为0.61，周度环比增加0.03，处于2024年以来63.00%分位数。中长期利率型纯债基金久期（含杠杆）中位数5DMA达到6.45年，周度环比上升0.13年，处于2024年以来99.40%分位数，久期分歧度5DMA为0.59，周度环比持平，处于2024年以来60.60%分位数。中长期信用型纯债基金久期中位数5DMA达到4.26年，周度环比下降0.55年，处于2024年以来95.90%分位数，久期分歧度5DMA为0.48，周度环比减少0.02，处于2024年以来42.60%分位数。
　　本周短期纯债基金久期（含杠杆）中位数下降，分歧度持平。截至2026/10/23，全部短期纯债基金久期中位数5DMA达到1.44年，周度环比下降0.05年，处于2024年以来96.20%分位数，久期分歧度5DMA为0.51，周度环比持平，处于2024年以来56.10%分位数。短期利率型纯债基金久期（含杠杆）中位数5DMA达到2.41年，周度环比上升0.97年，处于2024年以来95.20%分位数，久期分歧度5DMA为0.49，周度环比减少0.13，处于2024年以来2.80%分位数。短期信用型纯债基金久期中位数5DMA达到1.41年，周度环比下降0.08年，处于2024年以来95.60%分位数，久期分歧度5DMA为0.50，周度环比增加0.01，处于2024年以来62.80%分位数。
　　本周各券种换手率多数上行，市场交易热度抬升。截至2026/10/23，10年以上国债换手率10DMA周度环比抬升0.69pcts至4.13%，处于近三年以来96.7%的分位数水平。7-10年中票换手率10DMA周度环比抬升0.09pcts至0.43%，处于近三年以来56.8%的分位数水平。地方债换手率和利差方面，截至2026/10/23，辽宁、湖南、贵州地方债换手率较高，其7-10年（含）估值利差分别达到8.37bps、5.15bps、6.21bps，20-30年（含）估值利差分别达到5.76bps、5.33bps、5.32bps。
　　本周银行间债市杠杆率周度环比下行0.13个百分点至106.67%。保险公司杠杆率上行0.28个百分点至126.60%，银行杠杆率上行0.03个百分点至102.05%，证券公司杠杆率下行10.71个百分点至214.69%，广义基金杠杆率下行0.46个百分点至113.50%。
　　上周全市场存续理财规模周度环比增加2017.15亿元，增加规模符合季节性水平，破净率周度环比增加0.23pcts至2.02%。分投资性质来看，纯固收、“固收+”理财产品指数上周净值回撤已修复，混合类理财产品指数上周净值回撤-0.25%。纯固收、“固收+”理财产品指数最近四周净值回撤已修复，混合类理财产品指数最近四周净值回撤幅度达到-0.47%。
　　风险提示：模型测算和统计结果可能存在误差