事项
　　2026年10月8日当周，全球股票基金净流入643.9亿美元，处于2025年以来的93.5%分位数水平；全球债券基金净流入118.0亿美元，处于2025年以来的24.7%分位数水平。2026年10月8日当周，中国股票基金净流入89.6亿美元，处于2025年以来的89.2%分位数水平。从边际变化看，单周流量由上周的净流出3.7亿美元转为净流入89.6亿美元，环比增加93.3亿美元。
　　主要观点
　　全球流动性全景：风险偏好显著回升，资金由避险回流权益
　　2026年10月8日当周（10月8日~10月14日），全球资金风险偏好明显回升，配置重心由避险转向权益。核心变化是：全球股票基金净流入升至643.9亿美元（分位数93.5%），已连续3周净流入、环比增加522.3亿美元，为2025年以来第6高。与之形成对照的是，货币市场基金由上周净流入1217.6亿美元转为净流出530.6亿美元（分位数7.5%），属季末冲高后的回落。与此同时，全球债券基金连续77周净流入，但收窄至118.0亿美元（分位数24.7%），环比减少218.8亿美元。
　　核心市场资金洞察：美国权益增配主导，日本股债两端同步改善
　　2026年10月8日当周（10月8日~10月14日），发达市场权益增配以美国为核心。美国股票基金净流入412.3亿美元（分位数92.5%），连续3周净流入、环比增加355.9亿美元，占全球流入的六成以上；债券基金净流入83.3亿美元（分位数28.0%），虽连续76周净流入，但环比减少202.2亿美元，“债强股弱”格局反转。欧洲股债均净流入但动能偏弱，股票基金净流入20.6亿美元（分位数29.0%），连续15周、环比减少21.4亿美元；债券基金净流入4.6亿美元（分位数15.1%）。日本股债同步改善，股票基金由上周净流出21.4亿美元转为净流入14.0亿美元（分位数57.0%），债券基金净流入扩大至7.9亿美元（分位数98.9%），为2025年以来单周最高。总体来看，本期发达市场权益增量集中于美国，日本转为流入，欧洲贡献有限。
　　中国市场深度跟踪：总量转为大幅净流入，境内被动资金主导增量
　　2026年10月8日当周（10月8日~10月14日），中国股票基金由净流出转为净流入89.6亿美元（分位数89.2%），环比增加93.3亿美元，为2025年以来第10高。结构上，被动型资金由上周净流出0.9亿美元转为净流入93.4亿美元（分位数89.2%），是总量转正的主要来源；主动型资金连续第8周净流出，规模扩大至3.8亿美元（分位数28.0%），环比增加1.0亿美元。从属地看，国内资金连续3周净流入、扩大至89.9亿美元（分位数91.4%），海外资金净流出收窄至0.4亿美元（分位数40.9%），为连续第4周净流出。
　　风险提示：
　　数据更新不及时、EPFR统计口径及样本出现调整。