航展新闻发布会举办，军工板块景气度有望进一步提升。据央视军事，第十六届中国航展将于今年12月7日至13日在广东珠海举行，10月13日本届航展新闻发布会在北京举行集中介绍筹备进展和参展亮点。其中，空军新质作战力量成果将亮相航展，航空工业集团将携整机、机载、科技、制造等领域370多项产品参展，较上届增幅超过30%，“首展”“首秀”展品占比约10%。中国航发将携近90型航空发动机、燃气轮机以及相关试验装备、典型零部件和先进材料等产品参展，其中近半数为首次亮相。中国空军“八一”飞行表演队将再现英姿，俄罗斯空天军“勇士”、阿联酋“骑士”飞行表演队也将劲舞蓝天，这是继2016年后首次有两支外军飞行表演队参加中国航展。与此同时，本届航展首次拓展海上维度，开辟高栏海上装备展示区，实现海军现役装备大规模集中亮相。航天科技集团按照“进出空间、利用空间、探索空间、天空地一体化防务、低空经济”五大主题联动布展。新展品占比预计达70%以上，CZ-10B、海上网系回收装置等展品均为首次亮相，将是“一重一重”火箭（重型运载和重复使用火箭）在航展上的最大规模展出。
　　特斯拉飞行汽车亮相，低空经济和商业航天景气度提升。据21世纪经济报道，当地时间10月15日，特斯拉第二代Roadster超跑在发布会上亮相，特斯拉CEO马斯克此前多次提及的“飞行”能力成为现场展示的重点。特斯拉第二代Roadster超跑搭载与SpaceX联合开发、代号为“A71”的冷气推进系统。在展示中，车辆可冲上近乎垂直的墙面并实现吸附，能像火箭一样空中降落，还可完成翻滚和跳跃动作。马斯克表示，特斯拉将在2028年开始生产Roadster跑车。
　　优选：（1）“S型曲线”的周期演化：“反内卷，两端走”聚焦供应链改革和维修上量，以及无人化和智能化趋势，关注航发动力/航发控制、中航沈飞/中航西飞，中航成飞、航天电子、佳驰科技、华秦科技、七一二、海格通信、中兵红箭、北方导航；（2）“S型曲线”的周期扩张：出海和民用化，聚焦军贸、两机出海、大飞机、低空经济，关注国睿科技、中国动力、航亚科技、中航机载、中航高科/光威复材、洪都航空、中航重机、图南股份、航宇科技、航材股份，航天南湖、航发科技、派克新材、隆达股份、钢研高纳、昊华科技、润贝航科等；（3）“S型曲线”的全新周期：新兴产业，聚焦商业航天、AI、可控核聚变、量子计算、深海科技，关注睿创微纳、菲利华、中航光电、民士达、复旦微电/紫光国微/成都华微（电子联合）、长盈通、海达尔、国博电子（电子联合）、铂力特/华曙高科（机械联合）、航天电器、鸿远电子、中国海防、新雷能、陕西华达、ST臻镭、火炬电子、中科星图（计算机联合）等。
　　风险提示：装备列装及交付低预期；政策调整；价格波动风险等。