海外一周概览
　　政策方面，美伊继续间接谈判，美方表示中期选举前不袭击伊朗；美联储释放年内可能再加息的信号；中欧贸易投资磋商就混动汽车贸易等议题达成初步谅解，具体安排尚待落实。经济方面，美国增长势头边际放缓，但居民消费保持韧性、就业数据稳定，服务业价格压力上升；欧元区零售小幅回升，日本家庭消费走弱。全周来看，美债收益率曲线下行，美元走强，欧日货币走弱，美股三大股指均上涨，布伦特油价和金价上涨。本周关注美国9月CPI（10月14日）、美国9月零售销售（10月15日）。
　　高频数据
　　增长势头放缓，居民消费偏强，就业数据稳定，房贷利率上行压制住房市场。增长方面，亚特兰大联储GDPNow预测三季度GDP下调至3.6%，指示美国经济增长有所放缓。消费方面，三季度实际个人消费季比折年增速Nowcast预测上修至3.4%，上周Redbook名义零售同比上行至8.3%。就业方面，上周美国首申人数小幅下降0.2万至19.7万，低于预期20万（彭博一致预期，下同）。地产方面，30年期固定房贷利率上行12bp至7.40%，房贷申请量回落。
　　上周主要宏观数据
　　美国9月服务业扩张速度放缓，采购价格压力上升；欧元区8月零售销售小幅回升；日本8月实际工资增长，但家庭实际消费支出下降。美国方面，9月ISM非制造业PMI回落0.5pp至54.9，价格指数上行1.4pp至74.0，创2022年7月以来新高；10月密歇根大学消费者信心初值超预期回落1.8点至46.3，未来一年通胀预期升至4.7%；8月贸易逆差由928亿美元扩大至1056亿美元。欧元区方面，8月零售销售环比回升0.1%，不及市场预期。日本方面，8月实际工资同比上涨1.5%，家庭实际消费支出同比下降3.1%。
　　政策动态
　　美伊谈判继续，美方表示中期选举前不袭击伊朗；美联储官员释放年内可能继续加息的信号；法国宣布投放战略柴油储备；中欧贸易投资磋商达成初步谅解。美伊方面，伊朗外长表示双方仍通过调解方交换方案，伊方正研究美方回应；特朗普表示11月3日美国中期选举前不会对伊朗发动袭击。联储方面，美联储9月会议纪要显示，加息决定以12比0通过，多数与会者认为年内可能适宜再加息一次；理事沃勒表示，若经济数据符合预期，仍需进一步加息以推动通胀回到2%。欧洲方面，法国宣布投放1000万桶战略柴油储备；对于G7声明提出的释储安排，欧盟多个成员国倾向于使用今年3月已承诺的额度，而非额外增加释储规模；欧盟尚未就此作出正式决定。中欧方面，本周在北京举行贸易投资磋商，就混动汽车贸易等议题达成初步谅解，具体安排仍待后续落实。
　　金融市场
　　美债收益率下行，美元走强，美股三大股指均上涨，原油和黄金价格上涨。全周来看，债市方面，2y、10y美债收益率分别下行3bp、4bp至4.80%、5.24%。汇率方面，美元指数上涨0.3%至102.2，欧元贬值0.5%至1.12，日元贬值0.3%至158.3。股市方面，标普、纳指、道指分别上涨1.2%、0.6%和0.9%。大宗商品方面，布伦特原油期货上涨2.4%至104.7美元/桶，COMEX期金上涨1.3%至4216.3美元/盎司，伦敦现银下跌1.4%至60.2美元/盎司，LME期铜上涨2%至14550美元/吨。
　　风险提示：地缘政治不确定性，货币政策超预期紧缩。