核心观点
　　国防军工行业行情回顾：近一周(2026/09/28-2026/10/09)国防军工行业指数涨跌幅(-4.61%)在申万一级行业中排名第27/31；近一月(2026/09/09-2026/10/09)国防军工行业指数涨跌幅(-6.34%)在申万一级行业中排名第25/31；近一年(2025/10/09-2026/10/09)国防军工行业指数涨跌幅(-9.63%)在申万一级行业中排名第17/31。
　　国防军工行业估值水平：当前(2026/10/09)国防军工行业的PETTM(72.82)在过去十年中的PE-TTM分位数为25.99%；航空装备-申万II行业的PE-TTM(70.67)在过去十年中的PE-TTM分位数为49.37%；航天装备-申万II行业的PE-TTM(344.60)在过去十年中的PE-TTM分位数为74.91%；航海装备-申万II行业的PE-TTM(27.39)在过去十年中的PE-TTM分位数为3.62%；军工电子-申万II行业的PE-TTM(845.29)在过去十年中的PE-TTM分位数为98.79%；地面兵装-申万II行业的PE-TTM(265.06)在过去十年中的PE-TTM分位数为98.01%。
　　国防军工行业个股行情总结：国防军工行业近一周表现位居前十位的个股为:高凌信息(18.15%)、华力创通(9.26%)、捷强装备(6.96%)、西部超导(6.72%)、ST炼石(3.93%)、迈信林(3.53%)、中国船舶(1.18%)、中航西飞(0.95%)、中航沈飞(0.67%)、光威复材(0.43%)；近一周表现位居后十位的个股为:霍莱沃(-13.92%)、宏明电子(-14.06%)、奥普光电(-15.64%)、天和防务(-15.76%)、西测测试(-16.20%)、火炬电子(-17.38%)、博云新材(-17.62%)、华丰科技(-19.03%)、国光电气(-20.87%)、宏达电子(-22.23%)。
　　行业要闻：SpaceX首次将星舰送入地球轨道；谷歌搭载AI芯片测试卫星发射升空；金正恩观摩中程战略导弹发射训练；也门政府军称控制曼德海峡胡塞武装称战斗仍在继续；10月6日外交部发言人郭嘉昆答记者问；乌克兰首都遭袭2人死亡；国产卫星互联网系统首次实现南北极视频通话。
　　投资建议：建议关注商业航天相关标的。
　　风险提示：装备列装进度不及预期；政策调整；产业链企业竞争加剧风险