国债期货周度震荡。一方面，国内信用扩张偏弱，8月社融增速7.2%下行，新增人民币贷款600亿，连续12个月新增贷款13.25万亿，同比-22.61%。短端流动性维持偏适度，长短利差中性偏高，存在套利机会，增加了长端国债多配机会；另一方面，9.17美联储加息25BP至3.75-4.0%，海外商品（原油）价格震荡高位（担忧下行风险），MSCI中国指数震荡偏弱，9.29财政贴息、PSL降息扩容、多部门支持服务型消费信贷；国债期货长端价格高位震荡。
　　整体上，维持十年期国债期货108.30-109.60区间震荡观点不变。短期央行保持银行间流动性中性。建议维持10-20%仓位配置（持盈），以应对内需疲弱，信用扩张缓慢风险（观察9.29财政贴息、PSL扩容、多部门支持服务消费贷款政策对实际信用扩张影响）