本日报关注美国宏观（含油气价格）、AI及半导体、核电等相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，美国9月非农就业人口仅新增2.9万人，低于市场预期的9万人，失业率由4.1%升至4.2%，数据公布后市场下调美联储10月加息预期；G7同意通过IEA协调，在未来约4个月内释放至多1亿桶原油与柴油战略储备，其中前20天将集中释放大量柴油。AI及半导体方面，东芝拟投资约600亿日元扩建菲律宾HDD生产设施，计划在2027财年内将面向AI数据中心的HDD产能提高一倍；亚马逊拟探讨将约80亿美元英伟达Grace Blackwell芯片转入SPV并租回，SPV可能向投资者出售最高10%股权。核电方面，甲骨文拟承担Point Beach核电站相关约3亿美元能源成本，相关协议尚待威斯康星州公共服务委员会批准。
　　一、美股隔夜市场概览
　　二、美国宏观：就业增速明显放缓，G7协调释放能源储备、油气价格分化
　　（一）美国就业：9月非农仅增2.9万人，失业率升至4.2%。美国劳工统计局10月2日公布数据显示，9月非农就业人口新增2.9万人，远低于市场预期的9万人；7月与8月非农就业合计下修6万岗位。失业率从8月的4.1%小幅升至4.2%。数据公布后，市场对美联储10月加息的预期明显下降，美债收益率下行。（搜狐）
　　（二）G7能源储备：同意通过IEA协调释放至多1亿桶柴油及原油储备，持续约4个月。G7于10月2日同意通过国际能源署协调，在未来4个月内从战略储备中释放至多1亿桶原油与柴油，其中前20天将集中释放大量柴油。法国总统马克龙表示，各国希望借此推动燃料价格下跌；据媒体报道，此举发生在美国方面施压要求遏制燃料价格上涨之后。（中国经济网、中国网、东方财富）
　　（三）油气价格跟踪：国际天然气价格区域分化延续，Brent原油小幅回落。10月2日，Brent原油期货结算价为102.25美元/桶，日环比下跌0.06%，较2月底上涨41.07%。天然气方面，亚洲JKM期货报25.71美元/百万英热单位，日环比下跌0.31%，较2月底上涨139.67%；英国天然气主连折合25.89美元/百万英热单位，日环比上涨3.86%，较2月底上涨146.23%；荷兰TTF天然气折合25.41美元/百万英热单位，日环比上涨2.39%，较2月底上涨133.92%。美国天然气方面，NYMEX天然气期货报3.039美元/百万英热单位，日环比上涨3.02%，较2月底上涨6.37%；Henry Hub现货最新截至9月29日报3.18美元/百万英热单位，日环比上涨1.60%，较2月底上涨6.35%。整体来看，欧亚天然气价格较2月底涨幅仍显著高于美国天然气，区域价格继续分化。
　　三、AI及半导体：HDD扩产、芯片融资探索与IPO风险披露并行
　　（一）东芝：拟投资600亿日元扩建菲律宾HDD工厂，2027财年内数据中心HDD产能拟翻倍。据日经新闻报道，东芝计划在2027财年内将用于人工智能数据中心的机械硬盘产能提高一倍，将投资约600亿日元扩建菲律宾生产设施。除增设生产线外，东芝还将导入新产品，单个硬盘存储容量最高可提升40%。此次扩建是东芝约五年首次对HDD业务进行大规模投资。（金十数据）
　　（二）亚马逊：拟将约80亿美元英伟达芯片转入SPV并租回，SPV可向投资者出售最高10%股权。据英国《金融时报》报道，亚马逊正探讨一项交易，拟将分布于美国十多座数据中心的数万枚英伟达Grace Blackwell芯片转入特殊目的实体（SPV），再向该实体租回芯片使用。该SPV可发行债务，并可能向投资者出售最高10%的股权。（星岛头条）
　　（三）Anthropic：招股书警告美国政府态度可能影响商业客户关系，IPO估值或达2万亿美元。据路透社10月2日报道，Anthropic在IPO招股书中警告，美国政府对公司及其技术的态度不仅可能影响政府业务，还可能波及商业客户和合作伙伴。政府机构合同收入占公司年收入不到1%，但政策冲击可能外溢至更广泛的商业关系；公司估值有望达到2万亿美元。（IT之家）
　　四、核电：甲骨文拟承担Point Beach核电能源成本，协议待监管批准
　　甲骨文与Point Beach核电：拟承担约3亿美元能源成本，协议尚待监管批准。甲骨文宣布，将承担与Point Beach核电站相关的约3亿美元能源成本。该交易目前尚待威斯康星州公共服务委员会（PSC）批准。（财联社）
　　五、风险提示
　　美国就业及货币政策宽松不及预期。若后续就业、通胀等经济数据韧性超预期，导致货币政策宽松幅度或节奏不及预期，可能加大美债收益率及风险资产价格波动。
　　AI基础设施投资及融资安排推进不及预期。若数据中心需求增长、企业资本开支或芯片资产融资安排低于预期，可能影响相关基础设施投资及产业链需求释放。
　　核电项目及协议监管审批不及预期。若相关能源协议未能获得监管批准，或后续项目执行进度低于预期，可能影响核电项目落地及相关需求释放。